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2014年证券投资信托回顾与展望

2018-6-29 10:32| 发布者: admin| 查看: 48| 评论: 0|来自: 中国信托业协会

摘要: 证券投资信托业务是指信托公司将集合信托计划或者单独管理的信托产品项下的资金投资于依法公开发行并符合法律规定的交易场所公开交易的证券的经营行为。一、大量资金通过伞形信托的渠道快速进入股市。(五)信托公司 ...

证券投资信托业务是指信托公司将集合信托计划或者单独管理的信托产品项下的资金投资于依法公开发行并符合法律规定的交易场所公开交易的证券的经营行为。

一、大量资金通过伞形信托的渠道快速进入股市。

(五)信托公司加强证券投资领域的主动管理能力

近几年信托公司开始加强证券投资领域的投研能力。在股市走强的情况下,一些布局较早的信托公司有效的抓住了市场机会。出于资产配置、利润考量以及培养主动管理能力的需要,越来越多的信托公司尝试以自营方式开展定增业务,并取得了较为良好的业绩回报。

三、证券投资信托业务发展趋势

(一)宏观政策有利于证券投资信托业务的快速发展

本届政府十分重视提高直接融资比重,降低社会融资成本。宏观层面的“一带一路”战略、地方政府融资体制改革、国企混合所有制改革以及推进境内外资本市场融合的改革将进一步推动证券市场的持续发展。另外,从资金端来看,在非标准化资产受到监管监控的背景下,预计银行资金将加大对股票、债券市场的投资力度。

(二)以综合性金融服务提升阳光私募业务的吸引力

信托公司仍然是私募基金发行产品的主流渠道。随着金融需求的综合化,泛资管行业的竞争日益加剧,信托公司需要加强服务以及创新业务模式为其客户提供全面完善的金融资产配置渠道,以此吸引更多优秀私募公司在信托公司平台上发行收益更稳定的产品,以合理应对同业竞争。

(三)通过金融混业加强证券投资信托业务的竞争力

金融混业经营是金融产业融合的基础,信托公司通过控股券商、期货、基金等公司,逐渐融合经纪、投资咨询、资产管理业务而发展成为更加综合的金融机构。信托公司控股其他金融公司一方面能够分享股权价值增长所带来的利润,另一方面也能够丰富其投资产品。

(四)并购业务孕育着巨大机会

信托进入并购市场,具有灵活的交易结构、结构化融资经验、大额资金投放能力、较强的私密性等优势。信托进入并购市场,主要采用股权信托并购(信托公司主导型)、贷款信托并购(信托公司参与型)、证券投资信托并购、PE信托等四种方式。

(五)其它资本市场业务同样蕴含市场机会

随着中国经济加速转型,新三板挂牌企业的利润有望进入快速增长期,作为价值洼地,信托公司可以作为银行自有或理财资金参与新三板的通道,或募集资金借助投研能力较强的PE等投顾参与新三板市场。信托公司还能够通过该业务为相关企业提供包括股票质押、并购融资在内的更多金融服务。随着牛市行情的开展,不断创出历史新高的两融业务规模催生了大量的两融资产盘活需求,信托公司可以通过两融资产收益权模式,为证券公司提供融资,为融资融券提供新通道。(来源:中国信托业协会)


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