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基金子公司收缩类信托业务 转战大资产管理

2018-6-29 10:33| 发布者: admin| 查看: 38| 评论: 0|来自: 证券时报网

摘要: 自11月份第一家基金公司子公司获批以来,63家子公司的业务主要集中于类信托业务。不过,目前已有部分基金公司主动调整了子公司业务范畴,未来将转战私募股权投资(PE)、市值管理、资产证券化等大资产管理业务。 类 ...

自11月份第一家基金公司子公司获批以来,63家子公司的业务主要集中于类信托业务。不过,目前已有部分基金公司主动调整了子公司业务范畴,未来将转战私募股权投资(PE)、市值管理、资产证券化等大资产管理业务。 类信托业务非基金强项 深圳一家基金公司高管对证券时报记者表示,他们公司子公司是获批比较早的一批基金公司,在业务开展初期,主要是以房地产信托为主的信托业务,经过一年的发展,规模也比较可观。 该高管介绍,子公司开展的类信托业务越来越不可控。一是人才缺乏,基金公司几乎没有信托人才,所以在业务开展初期,基金公司一般都是从信托公司挖人。二是信托产品设计复杂,风险越来越不可控。与公募基金这种投资在二级市场的产品相比,信托产品的设计非常复杂,而且过去五、六年在房地产异常繁荣的背景下,基金子公司拿到的项目主要是房地产信托项目,但是在房价达到目前的高度后,未来这个行业的风险越来越大。综合这些因素,该公司最终决定收缩类信托业务。 据记者了解,这并非个案。广州一家基金公司的高管曾对记者表示,有的基金公司在没有任何担保的情况下就上马发售类信托产品,这背后蕴藏了非常大的风险。 还有基金公司高管表示,目前信托的资产管理规模达数万亿元,这是信托经过了过去数次的整顿后取得的成绩,在过去的整顿调整中,不少信托公司已经消失了。相比之下,基金子公司显得非常稚嫩。除此之外,一些项目还存在道德风险。 转战大资产管理 在收缩类信托业务的同时,基金公司也在拓展其他业务领域。 前述深圳基金公司高管表示,他们公司去美国等成熟市场考察发现,除了二级市场的投资,资产管理还包含了PE、市值管理、资产证券化等非常广泛的范围,对比类信托业务,基金公司在这些领域更具有优势。因此,未来他们公司子公司的业务范围主要是PE、资产证券化、市值管理等大资产管理。 从目前部分基金公司子公司开展的业务来看,也有不少项目涉足了与二级市场相关的股权转让,如兴业全球子公司发行产品受让了国民技术前大股东转让的股权,汇添富子公司发行产品参与了康缘药业高管等业务骨干的股权激励。 无独有偶,在基金公司进军PE、资产证券化等业务的同时,私募股权机构也在进军二级市场投资。6月,着名的创投机构深圳创新投与红塔证券联合设立了红塔红土基金公司。此外,红杉资本也力邀国投瑞银基金公司前总经理尚健加盟,在上海设立了弘尚资产管理公司,尚健旧部、原国投瑞银稳健增长混合基金经理朱红裕也加盟了该公司。 据业内资深人士介绍,随着未来国民财富的迅速增加,中国居民的理财需求也会越来越广,而对于基金公司来说,除了提供投资于二级市场的基金产品之外,未来参与PE、资产证券化等大资产管理业务具有很大的发展空间。


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