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实体经济补短板融资需求巨大 信托转型发展迎来新机遇

2018-6-28 17:16| 发布者: admin| 查看: 38| 评论: 0|来自: 中国经济网

摘要: “补短板”是今年五大经济工作任务之一,其中蕴藏着巨大的融资需求。信托业应发挥可横跨货币市场、资本市场和产业市场进行资源配置的优势,与实体经济联动发展,抢抓转型发展新机遇去年12月召开的中央经济工作会议明 ...

“补短板”是今年五大经济工作任务之一,其中蕴藏着巨大的融资需求。信托业应发挥可横跨货币市场、资本市场和产业市场进行资源配置的优势,与实体经济联动发展,抢抓转型发展新机遇

去年12月召开的中央经济工作会议明确了信托公司持续推进业务创新,在互联网信托、家族信托、消费信托、PPP项目、资产证券化、产业基金等方面的创新为信托业注入新的发展动力。

新业务有新要求

中国信托业协会的数据显示,信托资产规模跨入“16万亿元”大关,转型初露成效。投资类信托规模占比保持上升趋势,末已至37.00%;资金来源上,集合资金类信托和财产管理类信托占比也稳定上升,信托公司主动管理能力逐步增强。当前,单纯的债权型融资类业务已难以为继,投资管理类业务将逐步成为信托业新的支柱业务。

不过,支持新兴产业对信托公司提出了新的要求。王俊说,目前大多数信托业务都集中于房地产、政府基建这两个领域,涉足其他行业和领域的业务规模较低。在新兴产业投资上,信托公司需要制定长远的战略布局和人力资源投入,实时跟踪各项产业政策调整动态,把握各类业务风口,提高业务研究及创新能力。

涉足新兴产业信托公司也需要转变传统商业模式。王俊说,在资金运用模式上,由传统的债权投资逐渐向股权投资转变,投资时限上逐步提高信托计划期限,实行真正意义上的股权投资策略;投资时点上则需要选择那些具有成长潜力、处于快速发展时期的项目。

“未来随着我国多层次资本市场建设的持续推进,信托公司可围绕定增、并购、上市、产业基金等开展资本市场业务,为企业提供多样化的投融资选择。”王俊说。

此外,业内人士表示,在与地方政府的长期合作中信托公司专业能力得到提升,通过PPP模式与地方政府合作可能比其他金融机构更有优势,但采用PPP模式开展政信合作,从技术能力、项目运作等方面也对信托公司提出了新要求。信托公司需从产品、业务以及制度层面进行创新,解决好资金规模较大、期限较长、成本较低等问题。

守住风控底线

数据显示,截至末,信托业的风险项目个数为464个,规模为973亿元,较3季度末环比下降10.16%,不良率为0.6%,信托业风险项目规模有所减少。

“信托创新要以风险可控为前提,信托创新往往伴随着复杂的交易结构和全新的业务领域,在业务结构调整中信托公司需要守住风险管理底线。”王俊说。

以往,在传统信托业务中,信托公司的风控措施包括融资方抵质押、担保、政府增信等,内部也有一套标准化的风控流程。但随着传统业务占比日益减少,创新业务不断推出,信托公司的风控体系也需适时调整。

王俊说,信托公司在业务操作上,应尽可能简化交易模式,出于业务需要而必须设计复杂交易结构的需充分考虑监管意图和法律瑕疵。在产业布局上,则要考虑所投行业政策扶持力度。一位信托公司人士表示,随着信托公司业务结构转变,风险管理模式也应从信用风险管理为主向包含信用风险、市场风险、流动性风险等在内的综合风险管理转变。

信托创新业务快速发展也会逐渐改变信托产品形态。业内人士表示,随着股权投资信托逐渐为投资者所接受,未来信托期限会逐渐延长,类固定收益信托产品比重会逐步降低,以长期股权作为投资标的浮动收益类产品规模将快速增长。

翟立宏说,由于信托业正处于结构转型期,未来信托产品的平均期限可能将加大波动。信托公司预计会加强风险管理,发行更多期限较短的产品来提高流动性和降低风险。(来源:中国经济网)


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