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惊魂四十天 诚至金开1号兑付危机众生相

2018-6-28 17:23| 发布者: admin| 查看: 80| 评论: 0|来自: 中国证券报

摘要: 29日下午5时,是投资者和中诚信托签署授权委托转让协议的最后期限。中国证券报记者获悉,大部分投资者放弃了尚未兑付的第三次利息,选择了本金的落袋为安,并拿到了期待已久的本金。 历时40天,中诚信托诚至金开1号 ...

29日下午5时,是投资者和中诚信托签署授权委托转让协议的最后期限。中国证券报记者获悉,大部分投资者放弃了尚未兑付的第三次利息,选择了本金的落袋为安,并拿到了期待已久的本金。 历时40天,中诚信托诚至金开1号兑付危机从无法兑付的恐慌,最终落定为本金安全、利息损失的结局,一场备受国内外关注的金融事件也落下帷幕。40天里,“无法兑付”的达摩克利斯之剑晃了又晃,终究没有落下,但此次事件的局内人经历了不同程度的煎熬。 回顾这段经历,有两个问题值得思考:一是基于“人际信赖”而非“理性判断”而投资的投资者,是否应该接受投资者教育?二是在各项政策措施没有准备到位的情况下就打破刚性兑付,势必会引起巨大的行业震动,引发不可预测的连锁反应,那么究竟该如何应对? 信托投资者无可奈何“刚兑”去 季弘(化名)心里那块悬了一个多月的石头终于落地了。 29日上午11点,这位诚至金开1号信托计划的投资者终于收到了那条期盼已久的转账通知短信——300万元本金已如数转入自己的账户。看着这条短信,她如释重负。 也就在这一天,诚至金开1号的其他投资者也陆续收到了自己的本金。这意味着,他们都与中诚信托签订了受益权委托转让协议。按照27日的《通知》,他们必须在29日下午5点前签订这份协议,否则便被视为继续持有该信托计划的受益权,而信托财产变现依旧遥遥无期。 “这一个月就是一场噩梦,我实在被折磨不起了。”季弘说。事实上,自从去年12月20日被告知第三次收益将无法按照预期收益率支付时,他们才意识到,自己投资的信托产品“出事了”。在此后的一个多月的时间里,700名投资者的心情随着一次次或真或假的消息而起伏不定,他们亦想尽各种办法来试图保证刚性兑付,上演了一幕投资者教育的悲喜剧。 对于季弘甚至大多数诚至金开1号的投资者而言,这场噩梦是从12月20日开始的。 这一天,中诚信托发布了一份临时公告,公告称,由于振富集团及其实际控制人未支付股权维持费,亦未提前支付股权转让价款,导致信托专户余额不足,所以这一期的收益仅能按照实际收益率来支付。这意味着,诚至金开1号信托计划将要面临一场兑付危机。 然而,季弘并不知道这一公告的存在。在此之前,所有关于信托收益分配等重要事项都是由工行的理财经理告诉她的,她也从未去中诚信托的官网看过这一信托计划的相关公告。这一天,依旧是工行的理财经理匆匆打电话告诉她:“你投资300万元的那个信托计划可能要出事了。” 季弘听后,只觉得头皮直发麻,瘫坐在办公室的沙发上。季弘和老公经营着一家工厂,在苏南这座城市中,亦算得上富裕阶层,但300万元对她而言,依旧不是一笔小数目。 诚至金开1号的700多名投资者,并非都是富裕阶层。一位浙江投资者用全家十个兄弟姐妹的拆迁补偿款购买了这只产品,一位上海的投资者和自己的舅舅合资投资了这只信托计划。 彼时,在信托业刚性兑付潜规则下,大家都对信托保本保息有着强烈的预期,而一些理财经理的暗示甚至允诺,更让他们加强了这种预期,而关于风险,他们几乎没怎么考虑过。 随后,中诚信托在今年1月又发布了一份公告,明确表示“信托计划在他也仍然坚定地持有银行股,多年来,他的十大重仓股里,始终有3-4只银行股。 诚至金开1号事件出来后,老刘对银行股格外关注。自去年12月初以来,诚至金开1号的代销方工行的股价下跌了11.6%。 老刘对此事有一丝担忧。他认为,如果不能兑付,那么信托产品会受到强烈的怀疑,资金将从信托和银行理财领域流出,这对整个金融体系都会是重大打击。而从投资的角度,等待银行股持有人的则是“困兽斗”三字。“一旦诚至金开1号不能兑付,那么银行股就很惨了。”老刘说。 幸运的是,工行和中诚信托选择了积极解决此事。 1月29日,工行股价在连跌近两个月后,上涨1.47%,银行股则全线大涨。这一天,也是中诚信托与投资者商议的信托受益权转让的最后时刻。 已经回老家的老刘看盘后很高兴,他认为,诚至金开1号事件的收官,是导致银行板块飘红的主要原因。“虽然可能是工行间接出资,支持第三方接盘,但是二三十亿元对工行的全年利润来说并不算多,也算是个中性的结果,中性就是好消息,说明短期利空出尽了。” 还会有多少起这样的事件发生?老刘认为概率不大,“刚性兑付肯定在存量产品中还有争议,增量产品刚性兑付上的承诺肯定将减少。然而目前已经10万亿规模的信托资产,对中国经济的意义已经如同房地产行业,只能是靠时间慢慢地去解决,而不可能快刀斩乱麻。”


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