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信托业“黄金十年”的十大变化

2018-6-28 17:32| 发布者: admin| 查看: 50| 评论: 0|来自: 中国信托业发展报告

摘要: 变化一:信托资产规模高速增长,信托业跃居第二大金融行业。尽管规模大小不是衡量一个行业实力强弱的唯一指标,但是在金融领域,“规模大小决定行业地位”的特征却较为明显。2002年底,整个信托业仅有20多家信托公司 ...

变化一:信托资产规模高速增长,信托业跃居第二大金融行业。

尽管规模大小不是衡量一个行业实力强弱的唯一指标,但是在金融领域,“规模大小决定行业地位”的特征却较为明显。

2002年底,整个信托业仅有20多家信托公司完成清理整顿,获准重新开业,全行业管理的信托资产余额仅710亿元。到2006年底,全行业信托资产为3606亿元。

2007年“新两规”发布后,信托业的发展驶入快车道。当年底,全行业信托资产规模逼近1万亿元大关, 约为0.95万亿元;2008年底达到1.22万亿元;2009年底突破2万亿大关,达2.02万亿元;全社会整体流动性充裕,然而,持续的低利率,甚至是负利率环境,迫使大量资金从银行资产负债表“出逃”,进行投资理财,以求保值增值。一方面,个人和机构的投资理财需求迅猛增加,另一方面股市持续低迷,国家又接连调控房地产,直至推出严厉的限购政策,可投资渠道极为匮乏。这个时候,信托理财和银行理财,以其鲜明的固定收益特征,成功满足了这种需求。如果不是信托理财和银行理财吸附了过剩的流动性,这些资金将“冲”向何方,炒作何物,不得而知。

信托业为受益人创造的收益分别为366亿元、705亿元、1861亿元,三年时间全行业给受益人创造收益高达2932亿元。同期,信托业自身实现的信托业务收入分别为167亿元、346亿元、472亿元,三年累计仅为985亿元。

由此可见,信托公司以信托产品为媒介,组织社会资金参与社会财富创造,分享了中国经济增长的成果,所获得的理财成果主要归受益人所有,信托公司只收取了有限的信托报酬,真正体现了“受人之托,代人理财”的经营理念。

变化三:成功守住风险底线,信托公司风险抵补能力显著增强。

2006年11月,泛亚信托被银监会授权吉林银监局责令其停业整顿。在处置泛亚信托风险过程中,动用人民银行再贷款收购了自然人债权。此后,时任银监会副主席蔡鄂生多次强调:“这是最后的晚餐”。今后,非银行金融机构涉及自然人债务出现问题并关闭,中央政府特别是人民银行很可能不会同意债权收购,而现在设计的存款保险体制又没有覆盖非银行金融机构,这就要求,信托公司切实防范好自身风险,“谁的孩子谁抱”。

自2007年“新两规”施行以来,信托行业不仅从未发生类似庆泰信托、德隆系信托(金新信托、伊斯兰信托)、金信信托、泛亚信托这样的行业重大风险事件,且包括上述事件在内的各家信托公司之遗留风险也都得到了化解。

 中融信托、长安信托、新华信托、四川信托的信托业务收入在营业收入中的占比分别为92.48%、94.64%、93.38%、94.20%。

除此之外,信托公司的业务结构也发生了显著变化,对银信理财合作业务的依赖度大大降低,信托公司自主管理资产能力显著增强。

近三年来,“银信合作单一资金信托”业务占比呈现出大幅下降的趋势,从银监会启动信托公司制度改革,修订“两规”,发布了新的《信托公司管理办法》和《集合资金信托计划管理办法》,对信托公司经营提出了新的规范和要求。

“新两规”及与之相配套的系列法规的实施,对部分传统业务模式产生了重新构造的作用,并引导信托公司回归信托主业。

银监会又出台了《信托公司净资本管理办法》,信托业进入“一法三规”的新时代。《办法》对信托公司的杠杆率进行了限制,并通过风险资本系数的动态调整来达到引导信托公司业务转型的目的。

除此之外,银监会还从公司治理、信息披露、会计核算、监管评级等方面制定了相应的综合性配套制度,并根据不同时期宏观政策和信托市场的特征,陆续颁布了针对房地产信托、银信合作、信政合作业务的系列专项业务规章文件。银监会已搭建起针对信托公司的四层监管框架体系,信托公司稳健发展的基础不断夯实。

变化九:信托业人才聚集效应显现,信托从业者素质显著提高

人才是信托公司发展中最核心的要素之一。伴随着信托公司业务转型发展的趋势,不少信托公司在人力资源方面也进行了相应的调整。如今的信托业务,特别是监管层鼓励的创新型主动管理类业务,更加强调团队协作,更加重视专业管理,更加依赖青年才俊。

从信托从业人员数量上看,2002年底,从业人数仅3000多人,2006年之前一些人员未能坚守下来,陆续转行离开信托业。2008年以后信托业焕发生机,不少信托公司建立了市场化运作、市场化激励机制,吸引了大量商业银行、证券公司、基金公司的人才“回流”信托业。信托公司形成了“自下而上”的创新动力。根据对信托公司年报的统计,信托行业最新从业人员数量已经达到11500多人。

变化十:信托业形象极大改善,信托理念得到普及推广

在中国的诸种金融业态中,唯有信托业是割裂了历史的延续性而完全重新加以设计的,这是信托业容易被误解的主要原因。过去,谈到信托,大家的刻板印象是:五次清理整顿、“坏孩子”、高风险......

十年间,随着信托行业的健康快速发展,这样的刻板印象正在逐步消除,社会各界开始重新审视信托公司,认知信托制度,信托公司作为“受人之托 代人理财”专业机构的新形象日益深入人心。信托公司在满足居民投资理财需求,服务实体经济方面的作用,日益得到宏观经济决策层的肯定和重视。

十年间,信托公司成功地实践了《信托法》的精神,成为信托制度的最佳理解者、践行者、传播者。各类金融机构从羞于谈及信托,变为积极寻求将自身资产管理业务纳入信托关系的法律范畴,并在业务模式上借鉴信托公司的成功经验;企业界从不知信托为何物,变为津津乐道信托融资的高效率、信托夹层融资的独特优势,并开始接受信托公司提供的综合金融服务;高净值人群从单纯地投资信托理财产品,变为愿意接受信托公司提供的财富管理服务,并考虑利用信托来进行财富传承、遗产规划等。首页1234尾页


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