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十万亿后信托业谋突围 新兴领域成投资洼地

2018-6-28 17:33| 发布者: admin| 查看: 43| 评论: 0|来自: 中国经营报

摘要: 规模跨过10万亿元之后,信托业正在遭遇“成长的烦恼”。 数据显示,4家信托上市公司三季报公布的利润增长幅度出现下降,传统业务模式正遭遇其他金融子行业越来越激烈的竞争。用益信托披露的数据显示,今年前三季度, ...

规模跨过10万亿元之后,信托业正在遭遇“成长的烦恼”。 数据显示,4家信托上市公司三季报公布的利润增长幅度出现下降,传统业务模式正遭遇其他金融子行业越来越激烈的竞争。用益信托披露的数据显示,今年前三季度,信托公司共成立集合信托3733款,成立规模为5955.59亿元。产品的平均预期收益率为8.79%。与去年同期相比,成立规模增加9.25%,平均预期年化收益率由去年的9.3%下降51个基点。 在第九届北京国际金融博览会上,北京信托业务三部总经理盛军表示,信托的功能优势,决定信托产品的多样化,比如现在比较火的土地信托、家族信托、公益信托和慈善信托等概念类产品也会成为信托公司下一轮投资的价值洼地。“对我们来说,未来业务不仅仅只是一个简单的私行或者资管业务,信托公司要以投行、资管,加上为高净值客户提供财富管理的服务,三部分组成一种金融控股的模式创新产品,这将是信托公司转型的方向。” 如何在新兴领域精耕细作,发扬信托公司的资源整合能力和先发优势,将是信托公司“突围”的关键。 新增信托资产负增长

信托规模终于在今年第三季度突破了10万亿元大关。 信托业协会数据显示,截止到今年三季度末,67家信托公司管理的信托资产规模为10.13万亿元,再创历史新高。与去年同期的6.32万亿元规模相比,同比增速高达60.3%。 值得注意的是,虽然信托资产总规模继续创新高,但环比季度增速已经连续3个季度下降。数据显示,三季度为7.16%,相比二季度又下降了1.14个百分点。 “随着利率市场化,信托行业的政策红利空间大大压缩,从而使项目资源、资金来源以及盈利空间方面都对信托行业形成很大的挤占,进而改变模式。不仅如此,竞争主体的多元化以及泛资管时代的来临,都使得信托资产规模增速下降。”兴业信托副总裁司斌此前表示。

普益财富信托研究员范杰告诉《中国经营报》记者,今年以来,信托行业的制度红利逐渐被弱化,经济下行周期的开始,使私募融资市场呈现出需求递减、风险递增、竞争加剧的中长期趋势,由此也动摇了信托业私募融资信托经营模式的市场基础。使得信托规模在增加,但是环比增速却出现放缓的趋势。 此外,除了信托规模增速下降外,今年新增信托资产规模也出现负增长。 数据显示,从第二季度开始,首次出现了连续两个季度的负增长:二季度新增1.50万亿元,相比一季度减少0.15万亿元;三季度新增1.31万亿元,相比二季度又减少了0.19万亿元。 对此,中国信托业协会专家理事周小明认为,信托行业未来的转型之道不外乎有三种形式:一是基于私募投行定位的业务优化;二是基于资产管理定位的业务转型;三是基于财富管理定位的业务转型。相应地,未来驱动业务发展的核心因素将不再是简单的外部机会,而是精细的内部专业化能力。 在此背景下,信托公司未来业务的逻辑起点必须进行切换,即从融资方的融资需求切换到投资方的投资需求上来,既更多地立足于委托端客户的理财需求开发、设计相适应的信托产品。 新兴领域成投资洼地

事实上,信托公司对其业务模式的创新一直在做探索。近年来,信托公司不断推出具有资产管理性质的投资信托产品和具有财富管理性质的服务信托产品。 比如,现金管理类开放式信托基金,“全市场配置”型资产管理信托产品,以及“TOT(信托中的信托)”“TOF(基金中的信托)”“FOF(基金中的基金)”等基金组合管理的信托产品和“家族信托”“公益信托”等新型化信托产品的相继问世。

其中,在土地流转、基金化信托等业务方面,中信信托属于较早开始尝试。中信信托副总经理李峰表示,健康产业基金信托产品未来将是信托业务投资的一个价值洼地,而丰富产品线,提供多样化产品服务,体现差异性的特点,将是信托公司在这轮创新中能否取胜的关键。

在中信信托率先“抢滩”金融城镇化后,北京信托、安信信托也都表示,未来业务有意在土地流转方面推出相关信托计划。 对此,业内人士认为,虽然信托公司在短期内还处在探索的阶段,待模式成熟之后有望成为信托公司的“蓝海”。 刚刚结束的三中全会公报也指出,要加快构建新型农业经营体系,赋予农民更多财产权利,推进城乡要素平等交换和公共资源均衡配置,完善城镇化健康发展体制。 对此,范杰认为,未来信托公司的机遇更多体现在和土地相关的一系列改革中,涉及养老金、公积金、房屋维修基金、社会保险基金和公益基金等领域。 在金融惠民生信托业高峰论坛上,方正东亚信托研究发展部总经理杨帆认为,随着信托产品开发能力的加大,比如在土地流转、资产证券化和其他产品上丰富起来以后,投资者所获得的产品投资的机会将更加标准化。“在此背景下,它的风险或者信息披露也将更加透明,需要获得一个长期稳定的回报率,不是买一个信托产品实现一年两年的收益率就结束的过程,而是需要金融机构提供更全面服务的能力。”


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