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信托的后五万亿时代 基金准入政策优化

2018-6-28 17:33| 发布者: admin| 查看: 49| 评论: 0|来自: 中国新闻网

摘要: 截至目前,新发行信托计划的平均收益率,已经出现连续三周下降。 业内研究员范杰认为,基准利率的下调会直接引起银行资产业务价格的下滑,将使企业获得低成本的银行贷款变得相对容易,这无疑是在压缩信托公司业务的 ...

截至目前,新发行信托计划的平均收益率,已经出现连续三周下降。 业内研究员范杰认为,基准利率的下调会直接引起银行资产业务价格的下滑,将使企业获得低成本的银行贷款变得相对容易,这无疑是在压缩信托公司业务的空间。不过,他表示,此次利率下调对不同信托产品的影响不尽相同。降息会减少工商企业、社会基础建设的信托融资需求。房地产对信托的通道价值仍然需要,所以影响不会太大。另外,存款利率上浮会导致信托资金成本增加,贷款利率下浮又会影响信托收益率,双重挤压会导致信托收益空间缩小。 “一定要保证信托产品的竞争力。”近日,一家信托公司负责人在内部产品会议上反复强调,他认为主要是产品设计要多赢,既能降低融资人的成本,又能提高委托人的收益,同时还要严格管理、保障兑付。不过他也提到,在适当的情况下可以压低资管费用。 一些信托业务人员担心,一旦基金、券商、保险对实业的类信托计划的投融资渠道放开,在资管市场上信托将失去目前的议价能力。企业不再能接受高收益率以及严格的保兑条件,反过来会影响产品对委托人的吸引力,降低信托的融资能力。 不过,真正的变化还没有到来。“我们并不担心。”一家信托公司风险控制官表示。其公司从去年起一直在扩招,不过他们只接收银行的人才,对券商、基金的人并不热情。他认为,信托的核心优势在于产品设计和管理。这一点券商、基金一直做得不好。 对于“三大噩耗”的到来,多家信托公司负责人表示,不用过分悲观,财富管理市场的放开对于金融行业任何一个分支都是利好。据统计,截至底,证券投资基金资产净值2.19万亿,银行理财产品余额4.57万亿元,信托资产4.81万亿元,保险资产6.01万亿元,各类创投与私募股权投资估计有4.77万亿元。与此相对的是,截至今年4月底,中国全部本外币存款余额达到86.5万亿元,财富管理市场远未被开发。 “信托公司的竞争时代正式到来。”上述信托人士表示。渠道、服务、产品创新与风险控制能力将成为资产管理市场的核心竞争力,信托公司靠吃投融资市场管控红利的时代一去不复返。不过,他认为幸运的是,经过这两年的锻炼信托公司已初具规模,在产品创新与风控方面积累了很多经验,“这将支持信托在资管大时代来临初期处于领先地位,但是这点优势还远远不够。” 基金准入政策优化 证监会15日宣布,近期启动了《基金管理公司管理办法》修订工作,进一步优化基金公司准入政策,包括简化审批、放松股权比例限制等,以推进基金公司股权多元化。同时,将推动基金公司建立以维护持有人利益为核心的内部控制制度和业绩考核制度。此外,拟允许基金公司设立专业子公司开展部分业务,允许基金公司将部分业务进行外包。 证监会还宣布,已启动《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》的修订工作,拟拓宽特定资产管理业务范围,允许基金公司开展专项资产管理业务,拓宽投资范围,放松投资比例限制,将专项资产管理计划打造成投融资平台。同时,拟进一步放松一对一,一对多专户计划的管制,为特定资产管理业务创造相对宽松和公平的监管环境。此外,《试点办法》将增加基金业协会自律管理的内容,允许其他类型机构自愿向基金业协会登记备案并开展特定资产管理业务。 证监会还就修改《证券投资基金销售管理办法》相关条款公开征求意见,拟对商业银行、证券公司和证券投资咨询机构等因受到行政处罚而被限制申请资格的判断标准进行调整,将其所受行政处罚区分为“重大处罚”和“一般处罚”,对限制申请基金销售业务资格的范围现定于“重大处罚”。 此外,经征求意见后,证监会还发布了《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定》。证监会有关部门负责人强调,基金管理公司的基金从业人员应按规定提出的要求,建立基金从业人员与基金份额持有人的利益绑定机制,严格遵守投资基金的锁定期,真实、准确、完整、及时地申报和记录所投资基金的信息,并提高投资基金信息的透明度,切实防范利益冲突和利益输送。银行托管部门的基金从业人员也应按规定提出的有关要求严格贯彻执行,否则依法追究相应法律责任。


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