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高杠杆高仓位 民间配资屡造一夜负翁

2018-6-29 09:51| 发布者: admin| 查看: 39| 评论: 0|来自: 中国证券报

摘要: 去年12月至今,突如其来的反弹行情让投资者获利丰厚,民间配资公司的生意也随之火爆起来,网络上到处都有这种配资公司的身影。如果说信托配资尚有信托公司、银行起到一定的监督作用,民间配资因其高杠杆、高仓位、宽 ...

去年12月至今,突如其来的反弹行情让投资者获利丰厚,民间配资公司的生意也随之火爆起来,网络上到处都有这种配资公司的身影。如果说信托配资尚有信托公司、银行起到一定的监督作用,民间配资因其高杠杆、高仓位、宽限制的特点,很容易让参与方血本无归。更因其难以监管,为一些有所企图的资金大开方便之门。 账户宽限制 据了解,民间股票配资公司要求利息按月支付。中国证券报记者打探得知,月息在1.3%-3%不等,年化下来平均水平为18%,高的超过30%。这几乎是信托股票配资成本的3倍。而根据公募基金业绩排行榜,排名第一的主动股票型基金收益率也仅有31.79%,也就是说,只有极少数真正的顶尖高手才能在民间配资的高成本下做到保本。 然而寻求股票配资的人都有这么高的投资水平吗?倘若没有这么高的操作水平,他们为什么还对民间配资趋之若鹜? 业内人士表示,民间配资公司对于投资的限制十分宽松,不排除让有“内幕消息”的人钻了空子。“当然是有点把握才来我们这儿的,要么是操盘能力强,要么就是有点消息。”上述配资公司工作人员表示。他透露,选择民间配资的融资方更愿意是数个月的短期融资,甚至有的选择日内融资,除了看好短期行情外,也有可能就是看中了某只股票。 据调查,对一些融资者来说,信托型股票配资要求500万元的起配资金是他们选择民间配资的重要原因。然而中国证券报记者发现,很多资金规模较大的融资方,也会抛弃信托选择民间配资,因为民间配资公司提供的证券账户都是一级账户,即自然人账户。相比于信托产品和融资融券的证券账户,其交易费用较低,而且持股没有仓位限制,也没有标的限制。 “我们单只股票最多可以做到60%的仓位,信托账户可以吗?我们的交易佣金是万分之五,券商融资可以吗?”上述北京配资公司工作人员反问。据了解,信托公司的规定是单只股票的仓位上限不能超过账户总资产的20%。 高杠杆配资 去年12月,在股市小试牛刀的小陈(化名)在股市行情好转后情绪高涨,找到一家配资公司,以1:5的比例,获得了近250万元的炒股资金。这250万元资金以配资公司提供证券账户的方式,提供给陈李操作,期限为3个月,年化利率在22%左右。 据了解,民间股票配资的融资方是一些不能或不愿意通过信托或券商融资、但又想扩大资金规模买卖股票的人。深圳一家配资公司人士告诉中国证券报记者,双方签署股票融资协议后,融资方需先将起配资金存入资金提供方名下的账户,起配资金下限至少要8000元。配资方的资金来源五花八门,既有自有资金,亦有民间集资如企业留存资金等,甚至有券商和信托拉来的客户资金。 这种模式与融资融券和伞形信托类似,但门槛明显要低得多。信托型股票配资目前的融资比例最高可达1:3,通常是1:2或1:1,而民间配资的融资比例可高达1:10。在中国证券报记者的调查中,这一比例规定不一,有些公司表现得很慷慨,有些公司则表示要根据融资方的出资规模而定。北京某配资公司表示,对方出资5万元,公司可以为其配资到50万元。对于一些资质好的客户,民间配资公司的腾挪空间会更大一些。上述深圳配资公司人士告诉记者,如果是过往业绩良好的操盘手,尤其是某只股票的主力操盘手,利率可以低到15%,并且在配资比例上也可以提高。在操作过程中,如果盈利状况好,可以随时增加更大比例的配资。 但如此之高的杠杆比例很可能让一些“勇敢者”很快输光家底。为了保证资金安全,配资公司会对交易账户实施风险控制,亏损危及到配资本金及利息时,会对其进行平仓或要求其追加保证金,以保证配资公司自身资金不受损失。这意味着在一个融资比例为1:10的配资项目中,股票亏损还不到1/10时,假如做单只股票,不到一个跌停板,融资方可能就被平仓。 根据中国证券报记者的调查,对于融资方的实力和背景究竟怎么样,民间配资公司实际上并不太在意,融资方通常只需到银行开一个征信报告即可。上述北京配资公司的工作人员更明确表示:“我们不需要你的存款报告,也不需要征信报告,只需要你把资金和利息的保证金汇到我们的账户里来。”该公司自称在北京属于规模第二大的配资公司。为了获取客户,该工作人员表示,可以不必先将全部利息汇入账户,只需先汇入3个月的利息,之后的利息,可以按月缴纳。 高杠杆需要一些“实力”不强的融资者不断地追加保证金,甚至铤而走险。此前有媒体报道,一些融资方在亏本后逃之夭夭,配资公司也拿不到后面的利息,只能拿到前几个月的利息。


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