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信托叫停“小贷”业务 股东资金曲线“救场”

2018-6-29 09:51| 发布者: admin| 查看: 42| 评论: 0|来自: 中国网

摘要: 融资渠道收口可能是好事:小贷公司不会出现大的麻烦,比如非法集资;也可能是坏事:有些小贷公司将停滞发展。近日,有知情人士向记者证实,银监会近日以"窗口政策"的形式向各家信托公司下发通知,"严禁信托公司与小 ...

融资渠道收口可能是好事:小贷公司不会出现大的麻烦,比如非法集资;也可能是坏事:有些小贷公司将停滞发展。近日,有知情人士向记者证实,银监会近日以"窗口政策"的形式向各家信托公司下发通知,"严禁信托公司与小额贷款公司(下称:小贷公司)、担保公司、典当行等机构进行业务合作",同时要求信托公司加强对已经开展业务的风险管控,确保到期兑付。

另据小额贷款公司从业人员透露,此前地方银监局已经和银行打过招呼,要求银行对小贷公司提高风险警示,收缩合作规模,谨慎对小贷公司放款。鉴于此,部分银行主动缩减了相关业务。

一直以来,资金都是小贷公司做大市场规模的主要瓶颈。现在,银行"变脸"、信托"断供",融资渠道受阻的小贷公司不得不寻找一条新的融资出路。

融资渠道"收口"

在对信托公司的采访中,新金融记者发现,信托公司对与小贷公司合作的意愿并不强烈。目前市场上只有新华信托、西安信托等少数几家信托公司发行小贷产品,其发行规模不足10亿元。

某信托业内人士在接受新金融记者采访时表示,信托公司对"小贷"提不起兴趣主要有两点原因:一是与房地产信托相比,"小贷"产品的回报没有吸引力;二是信托公司无法在短时间内对"小贷"产品的风险准确把握。

"我们都是投资实体、单个项目,在防控风险方面只针对一个投资对象就可以。但小贷公司管理了很多贷款,它本身就存在风险,如果合作,我们很难参与贷款的风险监控。"上述信托业内人士说。

记者经过多方询问发现,也有信托公司表示出对小贷的关注。自房地产信托受阻后,信托公司也在寻找高收益率的替代产品。很多小贷公司除了主营的贷款业务外,还有过桥贷、短期拆借等高息业务,其综合年化利率能接近50%。这对信托公司来说也有吸引力。

据知情人士透露,市场上有几家信托公司正在与小贷公司商谈合作事宜。但银监会的"口头通知"把双方的合作计划画上了句号。

而小贷公司的另一主要资金渠道方--银行一直以来对小贷公司的态度都是不温不火。据近日发布的《深圳市小额贷款公司与银行机构开展业务合作基本情况的调研报告》显示:截至6月底,深圳已开业32家小贷公司的注册资本为38.2亿元,通过银行融资额为4.7亿元,融资占比仅为1%。

深圳的小贷数据不是个例,新金融记者分别对内蒙古、浙江、杭州、北京等地的小贷公司进行询问,小贷公司均表示,通过银行融资并不简单。

资金需求旺盛

小贷公司融资渠道收口的同时,小贷业务及市场却在急速扩张。来自央行的统计数据显示,截至9月30日,小额贷款公司数量为3791家,比年底增加1177家,增长45%;贷款余额为3358.85亿元,比年底增加1383.8亿元,增长70.1%。同时,三季度末,全部金融机构人民币各项贷款余额为52.91万亿元。由此可以推算,截至9月30日,全国小贷公司贷款余额在国内贷款余额中的占比只有0.63%,未来的市场空间很大。于是,想做大规模的小贷公司无不奔走在融资的路上。

但据此前银监会与央行联合发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》(下称《指导意见》)规定,小贷公司的融资途径只有两条:一是增资扩股;二是向银行融资(不超过两个银行业金融机构、融入资金余额不得超过其注册资本净额的50%)。当股东资金不足、银行贷款受阻出现时,有的小贷公司想到了引入私募股权投资(下称PE),并择机上市的路子。"中国信贷"去年在香港创业板的上市让小贷公司看到了希望。

对此,湖州吴兴万邦小额贷款股份有限公司总经理吴学峰认为,在当地政策允许范围内,PE以增资扩股的方式介入小贷业务是可以的,但各地对该类股东所持股份有明确界限。就浙江而言,其股份不得超过10%。

某小贷公司从业人员向记者介绍,PE以增资扩股的方式介入小贷,只能做大公司的规模,并不能提高股东收益。"一个小贷公司,注资2亿元,有5个股东,年底分红就是这5个股东分。假如现在进来一个新股东,公司增资到2.5亿元,业务规模是做大了,但分红的时候就是6个人分,对原来的股东来说,其收益并没有因为多出来的5000万注资而发生多大的变化。"该人士说。

就目前看来,PE入股小贷毕竟是少数。有的小贷公司正在通过向股东融资缓解资金难题。

股东"曲线融资"

据业内人士透露,现在不少小贷公司都在向股东融资。"他们不通过增资扩股的形式,就是单纯地向股东借钱。有些股东甚至不收利息,只要分红。"该业内人士说。

北京市盈科律师事务所合伙人律师、小额贷款公司专业律师孙自通认为,这样做并不违规。"《指导意见》规定,小贷公司不得向不特定人群募集资金。但股东是参与公司运作的特定人群,向股东融资从法律层面上说并不构成民间集资。"孙自通在接受新金融记者采访时表示。

有人认为,这样解决了


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