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信托公司短期现金管理类产品走俏

2018-6-29 09:52| 发布者: admin| 查看: 42| 评论: 0|来自: 证券日报

摘要: 信托公司议价能力普遍低于银行,使得机构从信托购买现金类理财时能获得更高收益在长期不确定风险增大的情况下,目前信托的短期、现金管理类集合资金信托计划开始走俏。日前,爱建股份发布公告称公司全资子公司上海爱 ...

信托公司议价能力普遍低于银行,使得机构从信托购买现金类理财时能获得更高收益

在长期不确定风险增大的情况下,目前信托的短期、现金管理类集合资金信托计划开始走俏。

日前,爱建股份发布公告称公司全资子公司上海爱建资本管理有限公司为提高闲置资金效益,在平衡好资金的前提下,于11月4日与华宝信托有限责任公司签署集合资金信托合同,认购华宝信托发行的“现金增利”集合资金信托计划5000万元,持有期限不超过一年。

包括上市公司在内的大型企业,是信托公司的重要客户,在信托风险较高的情况下,其对信托产品的态度反映出对产品的投资偏好走势。

不过同样是短期理财,在银行与信托之间选择信托的理由,格上理财研究员王燕娱对《证券日报》记者表示,信托从历史发展来看,还是不如银行的议价能力强的,因此机构在和信托合作的时候议价能力更强,购买产品更能获得更高的收益。

年化收益率普遍高于银行短期理财

宏观经济大环境仍未见明显好转,长期不确定风险增加,各种短期理财产品受到青睐。目前,信托公司的短期、现金管理类产品成为热销产品,而信托公司也在醒目位置进行宣传。

目前中信信托、华宝信托、北京信托、中航信托等信托公司都在推出现金管理类信托产品。中信信托的信惠现金管理型金融投资集合资金信托计划、中航信托的天启328号天玑聚富集合资金信托计划、北京信托的现金聚利1期集合资金信托计划等等。

从年化收益率来看,信托公司推出的现金管理类集合计划的年化收益率较银行的短期类产品更好。

北京信托的现金聚利1期集合资金信托计划,据北京信托官网公布的数据,截至11月5日的七日年化收益率为8.7329%。中航信托的天启328号天玑聚富集合资金信托计划的7日年化收益率为6.0884%。中信信托的信惠现金管理型信托计划年化收益率也达到了5.2%。

据华宝信托“现金增利”产品的最新管理报告显示,前三季度“现金增利”产品七天年化收益率维持在5.4%左右,最高达6.41%,最低为4.93%,收益率水平明显优于货币型基金及其同期限的产品。华宝信托官网数据显示,截至11月12日,华宝现金增利的七日年化收益率为5.374%。

普遍来看,信托公司的现金管理类集合计划年化收益率在5%以上,而银行的同期限产品普遍在4%。

在三季度经济增长乏力的背景下,四季度央行将维持中性偏宽松的货币政策,市场流动性压力可能较去年同期有所缓解。9月中旬银监会、财政部、人民银行三部委下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》,要求商业银行应完善绩效考核评价体系,从根源上约束存款“冲时点”行为,要求商业银行不得采取高息揽储、理财产品倒存、同业业务倒存等手段违规吸收和虚假增加存款,并设立了月末存款偏离度指标,月末存款偏离度不得超过3%,该项措施的实施将有助于平抑月末、季末等季节性因素对市场资金利率的扰动,一定程度上缓解特殊时点的流动性压力。信托现金管理类的集合计划收益率比价优势仍较明显。

资金投向相对安全投资仍有门槛

相对较高的收益,加上相对较低的风险,再加流动性优势,让现金管理类集合信托计划走俏。一位信托经理向《证券日报》记者透露,目前该公司的现金管理集合信托计划规模已经超过200亿元。

就信托架构来说,华宝信托的“现金增利”比较典型,采用双层信托TOT模式,信托计划上层是现金增利集合资金信托计划,可根据业务需要持续营销与发行;下层是单一的现金增利投资运作信托计划,负责直接进行货币市场投资运作。

就资金运用范围来看,安全是最大考虑

以中信信托的信惠现金管理型金融投资集合资金信托计划为例,可投资范围包括剩余期限2年以内,上市流通的短期国债、金融债、央行票据,债券发行主体评级在AA以上的企业债、短期融资券、中期票据等; 2)上市流通的浮动利率债券;3)期限1年以内的债券逆回购;4)金融同业存款、通知存款、银行定期存款、协议存款或大额存单;5)开放式货币市场基金;6)基金管理公司、证券公司的资产管理产品;7)期限在2年以内的低风险银行理财产品;8)信托计划、信托受益权;9)剩余期限在3年以内的高信用等级或优质信用增级的票据资产;10)剩余期限在3年以内的高信用等级或优质信用增级的资产证券化产品等;11)其他安全性高并且法律法规允许投资的短期金融工具以及监管部门许可的其他金融工具或产品。

另据华宝信托“现金增利”的最新管理报告显示,截止到9月30日“现金增利”资产配置中各类资产占比包括:货币类资产40.81%,债券类资产16.34%,金融理财产品42.85%。

虽然有各种优势,但想投资并不简单。信托则以高净值客户为服务主体,有一定投资门槛。交银国际信托的“现金管理1号”推介投资信托计划的最近金额不少于100万元,可按10万元的整数倍增加,追加申购10万元起,以1万元的整数倍增加。投资金额小于300万元的自然人投资者人数不超过50人,机构投资者的数量不受限制。受托人将按照“金额有限、时间优先”的原则对投资者排序,发布入围通知。(来源:证券日报)


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