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信托重组风云再起 “牌照”优势仍在

2018-6-29 09:52| 发布者: admin| 查看: 40| 评论: 0|来自: 证券日报

摘要: 信托重组风云再起浦发银行近日公告,确认将收购老牌信托上国投。这使浦发金控形态更加完备—在银行、公募基金、金融租赁、投行等基础上,再加一子,成为全能银行。而此前银行系信托已有交行的交银国际信托,建行的建 ...

信托重组风云再起

浦发银行近日公告,确认将收购老牌信托上国投。这使浦发金控形态更加完备—在银行、公募基金、金融租赁、投行等基础上,再加一子,成为全能银行。而此前银行系信托已有交行的交银国际信托,建行的建信信托,兴业银行的兴业信托,以及以失败告终的招行对西藏信托。 信托从业者和关注信托的人在近一年可以观测到,信托公司注册资本普遍从本轮信托“大爆发”初期的2亿元左右,纷纷增资到如今普遍20亿元以上的规模。这个剧增,不仅是会计报表上的一个科目数字,而且非常值得我们掰开来仔细分析。信托公司增资与银监会《信托公司净资本管理办法》的约束和创新业务对净资产的倒逼有直接因果关系,但是更应注意的是近年随着信托规模的暴增,信托行业风险加剧,比如超日太阳爆出风险。超日债首破刚性对付,导致与其有信托业务的厦门信托、中融信托、兴业信托等深陷泥潭,而中诚信托30亿元的“诚至金开1号“项目,吉林信托山西联盛项目等风险事件,也使有关信托公司芒刺在背,增资需求日益剧烈。 “兄弟”变“父子”

从股权结构看,上国投与浦发银行同为上海国际集团有限公司控股的金融机构。 资料显示,上国投原名“上海市投资信托公司”,是1981年由上海市财政局出资人民币2000万元发起成立,1983年取得“经营金融业务许可证”。后经上海市财政局数次追加投资,1989年公司注册资本金增至人民币7.75亿元。2001年经中国人民银行核准首批获得重新登记,更名为“上海国际信托投资有限公司”,注册资本金人民币25亿元,股东增至13家。2007年7月,按照信托新规的要求,经中国银监会批准更名为“上海国际信托有限公司”,并换发了新的金融许可证。 而上海国际集团在原上海国际信托投资有限公司的基础上组建成立。2000年4月20日成立,注册资本为105.6亿元人民币。具有投资控股、资本经营和国有资产管理三大功能,经上海市人民政府授权,开展以金融为主、非金融为辅的投资、资本运作与资产管理业务,进行金融研究,提供社会经济咨询等服务。 此后,上海国际集团一直是上国投的控股股东。 2006年4月1日,浦发银行公布了其收购报告书,上海国际集团控股浦发银行33.895%。至此,上国投与浦发银行成为上海国际集团控股的好“兄弟”。 实际上,从浦发银行上市之后的股权结构变化看,上国投一直是浦发银行排名前三的大股东,一度甚至跃升为第一大股东。 然而此次收购完成后,角色反转,浦发银行成为上国投的控股股东。虽然有分析称,此番收购可能造成浦发银行与上海信托互相持股。但据知情人士分析称,为了避免这种情况,上海信托持有的浦发银行股份有可能划转至上海国际集团。 信托牌照优势仍在

从控股到被控股的反转,有不少业内人士认为是信托公司的没落。 就上国投本身的业绩来看,保持着信托业稳重的“老哥”的风范,在资产规模及业务能力上都有较强实力。 数据还未公布。上国投年报数据显示,截至底,公司净资本45亿元,风险资本26.7亿元,净资本/各项业务风险资本之和为169.16%,净资本/净资产为83.99%。实现净利润9.6亿。管理信托资产超过1200亿元。 在行业整体负债率较高的背景下,上海信托年报显示负债仅有4.9亿元。资产负债率连10%都不到。 而上国投的信托牌照优势也不能小觑。到目前为止,全国仅有68枚信托牌照,银监会一直没有增加新的牌照,而主要都是通过清理债权、债务和引进外部战略股东等方式加快信托公司重组。更重要的是,信托公司是中国真正的实体投行,产融结合最紧密。因为它的投资范围涵盖的非常广,而银行的很多资金是受到限制的,“比如说银行的资金是不能投二级市场的,但是通过银信合作将银行的资金分向各大领域,信托的投资范围非常的灵活,它涵盖三大市场,所以银行愿意借助信托来合作。”业内人士分析。 上述人士表示,浦发银行控股上国投之后,一方面将大大增加信托产品的信誉度。另一方面在产品销售和客户资源等方面有很大便利,有利于信托产品和上国投的发展。因为银行控股信托公司的产品可以借控股银行的私人银行渠道销售。


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